CNBV: Comisión Nacional Bancaria y de Valores
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Descripción de la compañía
La CNBV es un órgano desconcentrado de la SHCP, tiene autonomía técnica y facultades ejecutivas.
Es la institución que regula, supervisa y sanciona a las entidades del sistema financiero mexicano.
Antecedentes
Este articulo es parte de una serie de artículos del Sistema financiero mexicano, si no la has leído te recomiendo leer estos artículos:
Un poco de historia
La CNB nació el 24 de Diciembre de 1924, y nació siendo solamente la Comisión Nacional Bancaria, desde ese entonces ya contaba con libertad e independencia de la SHCP.
En el año de 1946 se creó la CNV, así es Comisión Nacional de Valores, cuya función principal era regular la inscripción de valores y de las bolsas, gracias a esto se creo la Ley del Mercado de Valores.
Después estas dos instituciones se fusionaron para formar la CNBV, aunque posteriormente se escindiría de esta institución la CNSF que es la comisión nacional de seguros y Fianzas.
Ya con estos cambios queda formada esta parte regulatoria de nuestro sistema financiero.
Objetivo de la CNBV
El principal objetivo es supervisar y regular a las instituciones del sistema financiero, esto con el fin de mantener el correcto funcionamiento y estabilidad del sistema.
Funciones de la CNBV
Supervisar a las entidades
Es el encargado de revisar que las instituciones del sistema financiero cumplan con la parte regulatoria que les corresponde, claro que no todas las instituciones están reguladas por la CNBV, las afores están supervisadas por la CONSAR
Suspender entidades
La CNBV puede ordenar la suspensión de las entidades, tanto en operaciones como en cotización de valores.
RNV
Es el responsable de llevar el Registro Nacional de Valores.
Sancionar
En este caso es el malo de la película ya que es el responsable de poner sanciones a las instituciones reguladas y la verdad es que aunque tardan en poner las multas en muy rara ocasión se les va una.
Si uno cometió una infracción puede acercarse a la comisión y corregir la información, de esta forma la CNBV hará un descuento en la multa.
Convenios
También puede celebrar convenios tanto con organismos nacionales como internacionales, las funciones serán buscando la regulación y supervisión.
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Banxico
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Descripción de la compañía
Banxico es el Banco Central de México y es una de las instituciones del sistema financiero mexicano mas importantes, en este artículo veremos las principales funciones.
Antecedentes
Este articulo es parte de una serie de artículos del Sistema financiero mexicano, si no la has leído te recomiendo leer estos artículos:
¿Quién es el Banco de México?
Banxico es una institución autónoma del sistema financiero mexicano y el que la dirige es el Gobernador del Banco de México, este dura en su puesto 6 años, y 4 subgobernadores con periodos de 8 años, estos conforman la junta de Gobierno, la cuál es elegida por el Presidente.
Principales funciones
El mandato del Banco de México es promover el sano crecimiento del sistema financiero y cuidar la inflación, siendo esta ultima su mas importante labor, pero ¿cómo lo logra?, pues con las siguientes funciones:
Política monetaria
En las reuniones de la junta de gobierno toman decisiones de la política monetaria del país, estas deben ir encaminadas principalmente al control de la inflación, cuando escuchamos que Banxico baja las tasas es que en la reunión decidieron bajar la tasa de referencia.
Podemos seguir estas reuniones en estas ligas:
Servicios de Tesorería al gobierno federal
El banco de México es el agente financiero del gobierno y es el que funge como tesorero del mismo, por lo que es el que realiza las subastas y colocación de los instrumentos gubernamentales, por lo que si queremos saber cuanta deuda esta colocando el gobierno podemos verla en el sitio de Banxico, en esta liga: Subastas.
Claro que hay demasiada información y realmente solo es interesante unas cuantas subsecciones de esta página, en los artículos individuales de cada uno de los instrumentos se enlazará las paginas correspondientes.
Sistemas de pago
El banco central es también la institución por la que pasan todos los datos de los sistemas de pagos, por ejemplo: SPEI y CODI.
En los comprobantes del SPEI esta una clave que se llama CEP, si nosotros vamos a la página de Banxico y buscamos esa referencia podremos ver si el pago fue recibido y mucha información interesante.
El efectivo
Es el que ordena la fabricación de billetes y monedas a la casa de moneda, es el responsable del sistema de distribución del efectivo, así como de la cantidad de circulante que existe en un momento dado.
Publicar indicadores
Las tasas e indicadores mas importantes y que fungen como subyacentes de la mayoría de los instrumentos financieros son publicados por el Banco Central.
Entre los mas importantes estan:
- Tasa de objetivo
- TIIE
- Tasas de fondeo bancario y gubernamental
- Resultados de las subastas (Cetes, Bonos, Udibonos)
- UDI
- Tipos de cambio FIX e interbancario
Toda esta información se puede encontrar en la siguiente pagina: Sistema de Información Económica.
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VivaAerobus: Se incorpora a la BIVA
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Descripción de la compañía
El 25 de febrero del 2020 VivaAerobus saldrá a la bolsa Biva con una colocación de deuda, esta la están anunciando con mucho revuelo por que la emisión de deuda se lista en la nueva bolsa, aunque realmente no es un evento tan importante, pero de todas formas analicemos:
¿Como esta la empresa?
Esta es la pregunta clave para saber si es bueno invertir en una empresa para eso es necesario ver los datos de sus reportes trimestrales.
Situación financiera
En la tabla podemos ver que los activos de la empresa se han incrementado de manera sustancial en el ultimo año, claro que el pasivo aumento en la misma proporción. es importante notar que los datos del 2019 todavía no están por que como son cifras anuales se reportan hasta que salen los dictaminados.
Resultados
En esta sección lo importante son el Ebitda y la utilidad neta, ya que el tener mas ingresos no es un indicador del todo fiable, a veces cuando incrementamos los gastos operativos y se vuelve mas ineficiente en ese sentido la empresa.
Como podemos ver el Ebitda sigue una tendencia creciente y la utilidad también con altibajos pero subiendo firme.
Crecimiento y rentabilidad
El crecimiento de ventas es creciente, pero el margen neto no lo es, quiere decir que la empresa vende mas pero es mas ineficiente.
Razones financieras
En las primeras dos razones podemos ver que la empresa esta muy endeudada, que la deuda ha ido subiendo cada año y que la capacidad de flujo de efectivo para cubrirla va en decremento.
En el indice de apalancamiento vemos que el financiamiento externo es casi 10 veces el valor del capital contable de la compañía.
Estas razones nos dan una idea de que la empresa esta pidiendo y colocando deuda, tiene lógica, vimos en otra tabla que los activos crecieron de manera muy importante, mientras esto este en control y salga del mismo flujo de ventas no es un foco rojo.
Calificaciones
No es la empresa mejor valuada de México, pero si tus inversiones están acá esta todavía en el rango de inversión deseable.
Relación con inversionistas
Como todas las empresas publicas tienen que tener un portal de relación con inversionistas para hacer los comunicados de la empresa, las tablas de este artículo están sacadas de ahí, les dejo el enlace abajo.
Comparación con Volaris
Vamos a comparar que paso cuando Volaris salio en Bolsa, también es una aerolínea de bajo costo de México y el comportamiento puede ser similar, aunque esto servirá solo como referencia al comportamiento de una acción similar al sector, ya que al ser una emisión de deuda es mas relevante las calificaciones de riesgo.
Corto plazo
En solo 10 días después de su oferta pública creció un 20% por lo que a los que hicieron operaciones de corto plazo con la IPO les fue bien, no obstante observaremos en la siguiente gráfica que empezó unos meses después una baja que la llevo 7 meses después al mínimo histórico (con un 47% menos).
Largo plazo
En el largo plazo vemos que tuvo un crecimiento muy importante llegando a estar hasta un 126% arriba del IPO.
Por ultimo les dejo la gráfica con toda la historia, en la que tuvo una caída y esta en fase de recuperación de la misma.
Disclaimer
La información que aquí se expresa no es un consejo de inversión es con fines informativos, por lo que no me hago responsable por las decisiones que se tomen después de leer este artículo.
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Requisitos de las empresas que cotizan en la bolsa
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Descripción de la compañía
Cuando empezamos a invertir en acciones vemos a las empresas que cotizan en la bolsa mexicana de valores y pensamos que siempre han estado ahí, pero la verdad es que cada año se listan en la Bolsa unos 3 o 4 empresas y estas tienen que pasar por un proceso que puede llevar varios años.
En realidad en México se listan pocas empresas nuevas por año en mercados avanzados esta cifra es considerablemente mayor, pero en México tenemos un mercado muy pequeño y que todavía esta en desarrollo.
¿Por qué es importante cotizar en bolsa para la empresa?
Si recordamos en el articulo en el que definíamos a la empresa, se enumeraban algunas de las ventajas de ser una empresa pública, básicamente las características más importantes son que podrán obtener recursos de forma mas barata, que por el mismo proceso se profesionaliza de alguna manera la empresa y eso ayuda a asegurar su continuidad, también gana reputación en el mercado que puede usar para crecer incluso mas.
Escoger la Bolsa de Valores para cotizar
En México existen dos bolsas de valores, primero tenemos que decidir en cual de las dos se va a inscribir la empresa, en la Bolsa Mexicana de Valores o en la Bolsa Institucional de Valores
¿Deuda o Capitales?
El camino que la mayor parte de las empresas sigue es primero listar algunos papeles de deuda para conseguir financiamiento mas barato y después ya se cotizan sus acciones, para ambas se tienen que cumplir requisitos similares.
Requisitos para cotizar
Estos vienen descritos en el reglamento interior de la BMV, en el capitulo 4 podemos encontrar esta informacion, pero lo importante es lo que viene a continuación:
- Contar con un historial de operación de al menos 3 años
- Contar con un capital contable de mínimo 20 millones de UDIS
- Tener utilidades operativas en la suma de los últimos 3 años de operación.
- Listar por lo menos 10 millones de títulos con un precio superior a una UDI
- Hacer pública por lo menos el 15% de la empresa
- Al finalizar la IPO tener al menos 200 inversionistas.
- Que las acciones se distribuyan con las siguientes restricciones
- Al menos el 50% de los títulos públicos los tengan personas que en total tengan menos del 5% de las acciones listadas
- Ninguna persona puede adquirir mas del 40% de las acciones listadas
- Tener un Gobierno Corporativo
- Pedir la autorización a la CNBV
- Contar con un intermediario colocador
- Si es deuda tener una calificadora de valores
Conclusiones
Como podemos observar el camino para cotizar en bolsa es algo tardado, pero al final se estará asegurando la continuidad de la compañía y el acceso a mercados mas atractivos, pero es algo que sin duda vale la pena y debería ser la meta de la mayor parte de las empresas.
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Secretaria de Hacienda y Crédito Publico
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Descripción de la compañía
Esta institución es la mas importante en el sistema financiero mexicano, es la máxima autoridad en México y sus atribuciones están dadas por el artículo 31 de la Ley Orgánica de la Administración Pública Federal.
Antecedentes
Este articulo es parte de una serie de artículos del Sistema financiero mexicano, si no la has leído te recomiendo leer estos artículos:
Además a nivel político sabemos que el Secretario de Hacienda es de los más importantes del gobierno, solo superado en importancia por el Secretario de Gobernación.
Funciones de la SHCP
- Es la máxima autoridad del gobierno para la política financiera.
- Es el que autoriza o en su caso podría retirar la autorización a las instituciones de depósito de valores (En México es el INDEVAL) y a las bolsas de valores (En México BMV y BIVA), recordemos que estas instituciones son empresas no gubernamentales
- Establece e interpreta las disposiciones de la ley del Mercado de Valores, en esta se incluyen las operaciones de valores, seguros y fianzas
- Vigila el sistema financiero mexicano
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Bitso
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Descripción de la compañía
Bitso es un exchange de cryptodivisas mexicano en el que se pueden comprar una cantidad limitada de cryptomonedas se fundo en el año 2014 y ha crecido bastante en estos años.
Ventajas de Bitso
- Si estas en México este es tu portal de entrada natural, aunque no es la única forma de entrar a este mercado.
- Se puede fondear de las siguientes formas:
- Via una transferencia SPEI
- En oxxo, aunque te cobran una comisión (por la plataforma de cobros que usan), pero esta es una forma practica de meterle fondos.
- Mandando cualquiera de las cryptomonedas que manejan a la dirección de tu wallet en el mercado.
- Estará regulado por la ley Fintech
Desventajas de Bitso
- Estará regulado por la ley Fintech, esto hará que el listado de nuevas monedas sea mas complicado por que a falta de publicar los reglamentos las cryptodivisas deben ser aprobadas por Banxico
- Es un mercado con extremadamente baja bursatilidad, no hay muchos movimientos, por lo que si quieres desplazar tu dinero de forma rápida puedes perder mucho por el spread
- Las comisiones son extremadamente altas, es ridículo que con esas comisiones se pretenda tener una bursatilidad suficiente para hacer intradía
¿Cuál es entonces el uso recomendado?
Si estas en México se recomienda abrir una cuenta con ellos, aquí les dejo este link:
Una vez abierta la cuenta y después de llenar todos los datos que te piden (es necesario y así es con todas la Fintech) pasar los recursos y entonces tenemos dos opciones:
- Si queremos comprar las cryptos y hacer HODL (así se les llama en el mercado a Hold, es decir mantener) tenemos dos opciones en este caso
- Dejar la monedas en el Exchange.
- Mandarlas a nuestra Cold Wallet
- Si lo que queremos es hacer trading entonces recomendaría mandar las monedas a un mercado mucho mas bursátil y que sea líder a nivel mundial
¿Cuáles son las Cryptomonedas que se pueden comprar?
Aunque esto pueda cambiar con el tiempo es un mercado principalmente centrado en el Bitcoin, ya que todas las demás cryptos que tienen cruzan contra el Bitcoin y contra el peso mexicano, no hay cruces entre las demás. la lista es la siguiente:
- Bitcoin (BTC)
- Peso Mexicano (MXN)
- Ethereum (ETH)
- Ripple (XRP
- Litecoin (LTC)
- Bitcoin Cash (BCH)
- TrueUSD (TUSD)
- Basic Attention Token (BAT)
- Golem (GNT)
- Decentraland (MANA)